6 Analist: Altın Fiyatları İçin Bu Seviyelere Hazırlanın!
Seher Alp
5 min read
Fed’in faiz artırım hızında bir yavaşlama sinyali vereceği beklentileriyle dolar ve ABD Hazine verimleri düştü. Bunun etkisiyle altın fiyatları, Çarşamba günü yükseldi. Analistler piyasayı yorumluyor ve bundan sonra ne olacağına dair tahminlerini paylaşıyor.
“Altın fiyatları için güçlü bir kısa vadeli ralli olasılığı mümkün”
Spot altın, yazı sırasında %0,92 artışla 1.668 dolardan işlem görüyordu. ABD altın vadeli işlemleri ise %0,98 artışla 1674,2 dolara yükseldi. Salı günü yayınlanan veriler, ABD tüketici güveninin Ekim ayında gerilediğini gösterdi. Ayrıca, ev fiyatları Ağustos ayında keskin bir şekilde düştü. Bu da Fed’in agresif duruşunun işgücü piyasasını soğutmaya başladığına dair bir işaret. IG piyasa stratejisti Yeap Jun Rong, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Altın fiyatlarındaki düşüş pozisyonuyla, Fed’den herhangi bir faiz yavaşlaması belirtisi sunulursa, muhtemelen güçlü bir kısa vadeli ralli olasılığı masada olur.
“Altının cazibesini yeniden kazanması için güvercin bir pivot anahtar olur”
Bu arada piyasalar, Fed’in Kasım ayında 75 bps’lik bir faiz artırımı yapmasını hala yaygın olarak bekliyor. Ancak, borçlanma maliyetlerini daha ne kadar yükseltebileceğini de tartışması muhtemel. OCBC döviz stratejisti Christopher Wong, bir notta, Şu hususların altını çiziyor:
Fed’in sıkılaştırma hızındaki bir kalibrasyonun, altının düşüş hızını yavaşlatması mümkün. Ancak, altın fiyatlarının cazibesini yeniden kazanması için güvercin bir pivot anahtar olur. Altının yakın vadede “konsolidatif” alım satımları çekmesi olası. Teknik destek 1.617 dolarda duruyor. Ayrıca, 1.694 dolar civarında direnç görmesi muhtemel.
“Bunun etkisi altın fiyatları için yukarı yönlü olacaktır”
Yatırımcılar ayrıca Perşembe günkü ABD GSYİH ve ECB toplantısını izliyor. Bunların ardından Cuma günkü ABD çekirdek enflasyon verilerine odaklanıyorlar. Bu arada, ABD ekonomisindeki zayıflığın Fed’in faiz artırımlarının hızını yavaşlatacağı beklentilerini arttı. Bu nedenle, Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere dolar düştü ve ardından altın, seyrini tersine çevirdi. RJO Vadeli İşlemleri kıdemli piyasa stratejisti Bob Haberkorn, şu yorumu yapıyor:
Dolarda bir miktar zayıflık ve diğer bazı para birimlerinde dolar karşısında bir miktar yükseliş görüyoruz. Bu altını tekrar yukarı itiyor. Fed’in beklenen 75 bps altında bir faiz artırımı yapması halinde, bu faiz artışlarında bir yavaşlamaya işaret edecektir. Dolayısıyla, etkisi altın fiyatları için yukarı yönlü olacaktır. Ancak altın yatırımcıları, daha somut bir şey bekliyor.
“Yatırımcılar hala altına soğuk omuz veriyor”
Artan faiz oranları, getirisi olmayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor. Bu da külçenin cazibesini azaltıyor. Commerzbank analistleri bir notta, spekülatif finansal yatırımcıların çoğunluğunun düşen altın fiyatına bahse girmeye devam ettiğini gösteren pozisyon verilerine dikkat çekiyor. Bununla birlikte şu hususların altını çiziyor:
Yatırımcılar hala altına soğuk omuz veriyor. Bu nedenle kalıcı bir ters rüzgar yaratıyor.
ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) Cuma günü yaptığı açıklamada, spekülatörlerin son hafta COMEX altında 20.633 sözleşmelik net short pozisyona geçtiğini açıkladı. Bu arada veriler, Çin’in Eylül ayında Hong Kong üzerinden net altın ithalatının bir önceki aya göre yarıya düştüğünü gösterdi.
Altın fiyatları için önemli teknik seviyeler
Analistler, yatırımcıların Fed’in önümüzdeki hafta şahin kalıp kalmayacağına karar verip vermeyeceğini değerlendirirken, altın iştahının muhtemelen titrek kalacağını söylüyorlar. FXTM’de piyasa analizi yöneticisi Lukman Otunuga, bundan sonra artışların daha sessiz bir temposu olduğunu kaydediyor. Teknik konulardan bahseden FXTM’den Otunuga, şu seviyelere dikkat çekiyor:
1.655 doların altındaki sürekli altın zayıflığının, kapıları sırasıyla 1.615 dolar ve 1.600 dolara açması mümkün. Ayrıca, 1.655 doların üzerindeki bir kırılmanın 1.670 dolar ve 1.680 dolara doğru bir yükselişi tetiklemesi muhtemel.
“Dolar haricindeki para birimlerinde altın daha iyi performans gösterdi”
Şimdilik, DXY’nin geri çekilmesi, dolar cinsinden altın fiyatlarına destek sağladı. SIA Wealth Management baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, şu yorumu yapıyor:
Altın piyasasındaki dalgalanmaları, şu anda uzun zamandır düşmanı olan ABD dolarının iniş çıkışları yönlendiriyor. Ancak yatırımcıların, euro, sterlin ve yen gibi diğer para birimlerine göre altının daha iyi performans gösterdiğini unutmaması gerekiyor. Bu da bir değer saklama aracı olarak rolünü sürdürdüğünü gösteriyor. Örneğin, bu yıl, altın bir değer deposu olarak kalmayı başardı. Öte yandan, yen, onu desteklemek için BoJ’un birden fazla müdahalesinin gerekli olduğu noktaya kadar çöktü. Bu doğrultuda ancak karışık bir başarı elde etti.
Fed, daha düşük bir faiz artırımı yapar mı?
ABD Hazine tahvil getirilerindeki gerileme de altın fiyatlarını destekledi. Zaner Metals ve Tornado Precious Metals Solutions başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant, piyasanın Fed’in önümüzdeki hafta yapacağı toplantıda 75 bps’lik bir faiz artırımı daha duyurmasını büyük ölçüde beklediğini söylüyor. Stratejist, şu açıklamayı yapıyor:
Bu artırım kaçınılmaz bir sonuç. Bununla birlikte, politika açıklamasının tonu daha önemli bir olay olacak.
